ネットキャッシュ比率

ネットキャッシュ比率の要点

意味：

企業が保有する「流動資産」と「投資有価証券（7掛け）」の合計から「負債総額」を差し引いた実質的な解散価値（ネットキャッシュ）が、時価総額に対してどれくらいの割合かを示す指標

計算式：

ネットキャッシュ比率(%) = (流動資産＋投資有価証券 × 0.7 －負債総額) ÷ 時価総額 × 100

目安：

高いほど「財務が健全かつ割安」、低い（マイナス）ほど「借金が多い」

成長投資の欠如：

手元に現金を貯め込んでいるだけで、将来の成長のための投資（設備投資やM&Aなど）を怠っている可能性がある

万年割安株化：

株主還元（配当や自社株買い）に消極的で、市場から評価されず株価が低迷し続けているケース

「では、注意点に気をつけつつ低ネットキャッシュ比率株を買えば、本当に利益は出るのだろうか？」
その答えは、教科書の中ではなく過去の市場データにあります。

Forecast Gearでは、日本株の実データを用いて指標の有効性をバックテストしています。エビデンスファイルでは、平均値だけでは見えない以下の「指標の真の実力」を公開しています。

α（市場平均との差）：

TOPIXなどの市場平均をどれだけ上回ったか

中央値：

一部の極端な成功例を除いた「典型的なリターン」

勝率＆総トレード数：

まぐれではない、統計的な優位性

推奨スパン：

3ヶ月、1年、3年など、どの期間保有するのがベストか

絞り込み別結果：

上位「TOP20銘柄」に絞ると結果はどう変わるか

低ネットキャッシュ比率戦略は本当に市場平均を上回れるのか？
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開発者からの課題（今後の目標）

Forecast Gearの今後の大きな目標は、「万年割安株」や「一時的な利益による見せかけの低ネットキャッシュ比率株」をシステムで自動的に弾く仕組みを構築することです。
教科書通りの指標分析にとどまらず、投資家を惑わすノイズを排除し、実戦で真に機能するデータを提供できるよう開発を続けていきます。